Investment Banking: wat het is, wat investeringsbankiers doen (2024)

Wat is investeringsbankieren?

Investment banking is een vorm van bankieren die grote, complexe financiële transacties organiseert, zoals fusies en overnamesbeursintroductie (IPO)acceptatie. Deze banken kunnen op verschillende manieren geld inzamelen voor bedrijven, waaronder:acceptatiede uitgifte van nieuweeffectenvoor een bedrijf, gemeente of andere instelling. Zij kunnen de beursintroductie van een bedrijf beheren. Zakenbanken geven ook advies bij fusies, overnames en reorganisaties.

In essentie zijn zakenbankiers experts die de vinger aan de pols houden van het huidige investeringsklimaat. Ze helpen hun klanten navigeren door de complexe wereld van de financiële sector.

Belangrijkste leerpunten

  • Investment banking houdt zich voornamelijk bezig met het inzamelen van geld voor bedrijven, overheden en andere entiteiten.
  • De activiteiten van investment banking omvatten het afsluiten van nieuwe obligaties en aandelen voor alle soorten bedrijven.
  • Investeringsbanken zullen ook fusies en overnames, reorganisaties en makelaarstransacties voor instellingen en particuliere investeerders faciliteren.
  • Investeringsbankiers werken samen met bedrijven, overheden en andere groepen. Zij plannen en beheren de financiële aspecten van grote projecten.
  • Investeringsbanken waren van 1933 tot 1999 juridisch gescheiden van andere soorten commerciële banken in de Verenigde Staten, toen de Glass-Steagall Act die hen scheidde, werd ingetrokken.

Investment Banking: wat het is, wat investeringsbankiers doen (1)

Investeringsbankieren begrijpen

Investeringsbanken onderschrijven nieuwe schuld- en aandeleneffecten voor alle soorten bedrijven, helpen bij de verkoop van effecten en helpen bij het faciliterenfusies en overnames,reorganisaties en makelaarstransacties voor instellingen en particuliere investeerders. Investeringsbanken ookbegeleiding biedenaan uitgevende instellingen met betrekking tot het aanbieden en plaatsen van aandelen.

Veel grote investment banking-systemen zijn aangesloten bij ofdochterondernemingenvan grotere bankinstellingen, en velen zijn bekende namen geworden, waarvan de grootste Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch en Deutsche Bank zijn.

Over het algemeen helpen investeringsbanken bij grote, gecompliceerde financiële transacties. Zij kunnen advies geven over hoeveel een bedrijf waard is en hoe een deal het beste kan worden gestructureerd als dat het geval isvan een investeringsbankierKlant overweegt een overname, fusie of verkoop. De activiteiten van investeringsbanken kunnen ook omvatten:het uitgeven van effecten als middel om geld in te zamelenvoor de klantgroepen en het creëren van de documentatie voor de VS.Securities and Exchange Commission (SEC)noodzakelijk voor een bedrijf om naar de beurs te gaan.

Investeringsbanken hebben investeringsbankiers in dienst die bedrijven, overheden en andere groepen helpenplannen en beheren van grote projecten, waardoor hun klanten tijd en geld besparen door de risico's die aan het project zijn verbonden te identificeren voordat de klant verder gaat.

In theorie zijn investeringsbankiers experts die de vinger aan de pols houden van het huidige investeringsklimaat, dus wenden bedrijven en instellingen zich tot investeringsbanken voor advies over de beste manier om hun ontwikkeling te plannen, aangezien investeringsbankiers hun aanbevelingen kunnen afstemmen op de huidige stand van zaken. economische Zaken.

Regulering en investeringsbankieren

DeGlass-Steagall Actwerd in 1933 aangenomen na deBeurskrach van 1929leidde tot massale bankfaillissementen. Het doel van de wet was om commerciële en investeringsbankactiviteiten te scheiden. De vermenging van commerciële en investeringsbankactiviteiten werd als zeer riskant beschouwd en heeft mogelijk de crash van 1929 verergerd. Dit komt doordat beleggers, toen de aandelenmarkt crashte, zich haastten om hun geld bij de banken op te halen om elkaar te ontmoetenmargestortingenen voor andere doeleinden, maar sommige banken konden deze verzoeken niet honoreren omdat ook zij het geld van hun klanten in de aandelenmarkt hadden belegd.

Voordat Glass-Steagall werd aangenomen, konden banken het geld van particuliere spaarders gebruiken voor speculatieve operaties, zoals beleggen op de aandelenmarkten. Naarmate dergelijke operaties lucratiever werden, namen de banken steeds grotere speculatieve posities in, waardoor de gelden van de spaarders uiteindelijk in gevaar kwamen.

De bepalingen van de wet werden echter door sommigen in de financiële sector als hard beschouwd, en het Congres trok uiteindelijk de Glass-Steagall Act in 1999 in.Gramm-Leach-Bliley-wetvan 1999 maakte daarmee een einde aan de scheiding tussen investeringsbanken en commerciële banken. Sinds de intrekking hebben de meeste grote banken hun gecombineerde investerings- en commerciële bankactiviteiten hervat.

Verzekering van een beursintroductie (IPO).

In wezen dienen investeringsbanken alstussenpersonen tussen een bedrijf en investeerderswanneer het bedrijf wil uitgevenvoorraadofobligaties. De investeringsbank helpt bij het prijzen van financiële instrumenten om de inkomsten te maximaliseren en bij het navigeren door wettelijke vereisten.

Wanneer een bedrijf zijn beursintroductie houdt, zal een investeringsbank vaak alle of een groot deel van de aandelen van dat bedrijf rechtstreeks van het bedrijf kopen. Vervolgens zal de investeringsbank, als proxy voor het bedrijf dat de beursgang lanceert, de aandelen op de markt verkopen. Dit maakt de zaken veel gemakkelijker voor het bedrijf zelf, omdat het de beursintroductie feitelijk uitbesteedt aan de investeringsbank.

Bovendien kan de zakenbank winst maken, omdat zij haar aandelen over het algemeen zal prijzen tegen een prijsverhoging ten opzichte van wat zij er aanvankelijk voor heeft betaald. Daarbij neemt het ook een aanzienlijk bedrag in beslagrisico. Hoewel ervaren analisten hun expertise gebruiken om de aandelen zo goed mogelijk nauwkeurig te prijzen, kan de investeringsbank geld verliezen op de deal als blijkt dat zeovergewaardeerdde aandelen, zoals in dit geval, zal hij de aandelen vaak moeten verkopen voor minder dan hij er aanvankelijk voor heeft betaald.

Voorbeeld van investeringsbankieren

Stel dat Pete's Paints Co., een keten die verf en andere hardware levert, naar de beurs wil. Pete, de eigenaar, neemt contact op met José, een investeringsbankier die voor een grotere investeringsbank werkt. Pete en José sluiten een deal waarbij José (namens zijn bedrijf) ermee instemt om 100.000 aandelen Pete's Paints te kopen voor de beursintroductie van het bedrijf tegen de prijs van $ 24 per aandeel, een prijs waartoe de analisten van de investeringsbank na zorgvuldige overweging kwamen.

De investeringsbank betaalt 2,4 miljoen dollar voor de 100.000 aandelen en begint, na het indienen van het juiste papierwerk, de aandelen te verkopen voor 26 dollar per aandeel. De investeringsbank is echter niet in staat meer dan 20% van de aandelen tegen deze prijs te verkopen en is gedwongen de prijs te verlagen tot $ 23 per aandeel om de resterende aandelen te verkopen.

Voor de IPO-deal met Pete's Paints heeft de investeringsbank dus $2,36 miljoen verdiend [(20.000 × $26) + (80.000 × $23) = $520.000 + $1.840.000 = $2.360.000]. Met andere woorden: José's firma heeft $40.000 verloren door de deal omdat het Pete's Paints overgewaardeerd heeft.

Investeringsbanken zullen vaak met elkaar concurreren om IPO-projecten veilig te stellen, wat hen kan dwingen de prijs te verhogen die ze bereid zijn te betalen om de deal met het bedrijf dat naar de beurs gaat veilig te stellen. Als de concurrentie bijzonder hevig is, kan dit leiden tot een aanzienlijke klap voor de investeringsbankonderste regel.

Meestal zal er echter meer dan één zakenbank zijn die op deze manier effecten onderschrijft, in plaats van slechts één. Hoewel dit betekent dat elke investeringsbank minder te winnen heeft, betekent het ook dat elke investeringsbank minder risico loopt.

Wat doen investeringsbanken?

In grote lijnen helpen investeringsbanken hierbijgrote, ingewikkelde financiële transacties. Zij kunnen advies geven over hoeveel een bedrijf waard is en hoe een deal het beste kan worden gestructureerd als de klant van de zakenbankier een overname, fusie of verkoop overweegt. In wezen omvatten hun diensten het verzekeren van nieuwe schuld- en aandeleneffecten voor alle soorten bedrijven, het bieden van hulp bij de verkoop van effecten, en het helpen faciliteren van fusies en overnames, reorganisaties en makelaarstransacties voor zowel instellingen als particuliere investeerders. Ze kunnen ook effecten uitgeven als een manier om geld in te zamelen voor de klantgroepen en de noodzakelijke documentatie van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) creëren zodat een bedrijf naar de beurs kan gaan.

Wat is de rol van investeringsbankiers?

Investeringsbanken hebben mensen in dienst die bedrijven, overheden en andere groepen helpen bij het plannen en beheren van grote projecten, waardoor hun klanten tijd en geld besparen doorhet identificeren van de risico's die aan het project verbonden zijnvoordat de cliënt verder gaat. In theorie zouden investeringsbankiers experts moeten zijn die de vinger aan de pols houden van het huidige investeringsklimaat. Bedrijven en instellingen wenden zich tot investeringsbanken voor advies over de beste manier om hun ontwikkeling te plannen. Investeringsbankiers stemmen hun aanbevelingen af ​​op de huidige stand van de economische zaken, gebruikmakend van hun expertise.

Wat is een beursintroductie (IPO)?

Een initiële openbare aanbieding (IPO) verwijst naar het proces waarbij aandelen van een particuliere onderneming aan het publiek worden aangeboden via een nieuwe aandelenuitgifte. Door openbare aandelenuitgifte kan een bedrijf kapitaal aantrekken bij publieke investeerders. Bedrijven moeten voldoen aan eisen die worden gesteld dooruitwisselingenen de SEC om een ​​IPO te houden. Bedrijven huren investeringsbanken in om hun beursintroducties te onderschrijven. De underwriters zijn betrokken bij elk aspect van het due diligence-onderzoek bij de beursintroductie, het voorbereiden van documenten, het indienen, de marketing en de uitgifte.

Het komt neer op

De namen van investeringsbanken als Goldman Sachs en Morgan Stanley komen regelmatig ter sprake in discussies over de financiële markt, wat het belang van deze instellingen in de financiële wereld onderstreept. Over het algemeen helpen investeringsbanken klanten bij grote en complexe financiële transacties. Dit omvat onder meer het verzekeren van nieuwe schuld- en aandeleneffecten, het helpen bij de verkoop van effecten, en het helpen vergemakkelijken van fusies en overnames, reorganisaties en makelaarstransacties. Investeringsbanken kunnen andere organisaties helpen kapitaal aan te trekken door beursintroducties (IPO's) te onderschrijven en de documentatie te creëren die nodig is voor een bedrijf om naar de beurs te gaan.

As an enthusiast deeply immersed in the world of investment banking, I can confidently delve into the intricacies outlined in the provided article. My understanding of the subject extends beyond surface-level knowledge, allowing me to shed light on various concepts related to investment banking.

Investment Banking Overview: Investment banking is a specialized banking sector that orchestrates intricate financial transactions, such as mergers or initial public offerings (IPO) underwriting. These banks play a pivotal role in raising funds for entities, including corporations and governments, by underwriting new securities and providing advisory services in mergers, acquisitions, and reorganizations.

Key Activities of Investment Banks:

  1. Underwriting Securities: Investment banks underwrite both debt and equity securities for corporations, aiding in the issuance of new securities for various entities.

  2. Mergers and Acquisitions: They facilitate mergers and acquisitions, offering guidance on valuation and deal structuring to their clients.

  3. Broker Trades: Investment banks act as intermediaries, facilitating trades for both institutions and private investors.

  4. IPO Services: They assist companies in going public by underwriting IPOs, pricing financial instruments, and navigating regulatory requirements.

Major Players in Investment Banking: Prominent investment banking institutions, such as Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch, and Deutsche Bank, are affiliated with or subsidiaries of larger banking institutions. These institutions have become household names, dominating the investment banking landscape.

Historical Context - Glass-Steagall Act: The Glass-Steagall Act, passed in 1933 after the 1929 stock market crash, separated commercial and investment banking activities. It aimed to mitigate risks associated with the mixing of these activities, which had worsened the 1929 crash. However, the Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 repealed Glass-Steagall, allowing major banks to resume combined investment and commercial banking operations.

IPO Underwriting Process: Investment banks serve as intermediaries between companies and investors during IPOs. They buy shares directly from the company and sell them on the market. The investment bank's profit is derived from pricing shares at a markup, but there is also a risk of losses if the stock is overvalued.

Example of Investment Banking: Illustratively, if a company like Pete's Paints wants to go public, an investment bank, represented by an investment banker like José, may agree to buy shares for the IPO. The bank can make a profit by selling these shares on the market, but there's a risk of losses if the stock is overvalued.

Role of Investment Bankers: Investment bankers, employed by investment banks, play a crucial role in helping corporations, governments, and other groups plan and manage large projects. They use their expertise to identify risks and provide tailored recommendations aligned with the current economic climate.

The IPO's Significance: An Initial Public Offering (IPO) is the process of offering shares of a private corporation to the public. Companies hire investment banks to underwrite IPOs, involving them in due diligence, document preparation, filing, marketing, and issuance.

Conclusion: Investment banks, epitomized by names like Goldman Sachs and Morgan Stanley, are central to the financial world. Their services encompass a wide range of activities, from underwriting securities to guiding complex financial transactions. The dynamics of investment banking, shaped by historical events like the Glass-Steagall Act, continue to influence the financial landscape, making it a fascinating and evolving field.

Investment Banking: wat het is, wat investeringsbankiers doen (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Fredrick Kertzmann

Last Updated:

Views: 6313

Rating: 4.6 / 5 (46 voted)

Reviews: 93% of readers found this page helpful

Author information

Name: Fredrick Kertzmann

Birthday: 2000-04-29

Address: Apt. 203 613 Huels Gateway, Ralphtown, LA 40204

Phone: +2135150832870

Job: Regional Design Producer

Hobby: Nordic skating, Lacemaking, Mountain biking, Rowing, Gardening, Water sports, role-playing games

Introduction: My name is Fredrick Kertzmann, I am a gleaming, encouraging, inexpensive, thankful, tender, quaint, precious person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.